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半島網(wǎng)6月6日消息 城市紛紛駛?cè)搿暗罔F時(shí)代”，人們迫不及待的想要享受軌道交通帶來的便利。然而巨大的資金需求，超長(zhǎng)的建設(shè)周期，微利甚至虧本的運(yùn)營(yíng)，地鐵開進(jìn)人們的尋常生活絕非易事。“集體行動(dòng)的需求并不一定等于政府行動(dòng)，在政府提供公共物品的終極責(zé)任與直接生產(chǎn)這種物品之間，存在著巨大的空間和多種選項(xiàng)”，美國民營(yíng)化大師E.S.薩瓦斯的話用來描述地鐵最恰當(dāng)不過。
青島地鐵3號(hào)線首列車輛下線
昂貴的“地鐵夢(mèng)” 地鐵是一種金融屬性非常強(qiáng)的公共服務(wù)產(chǎn)品，是重資產(chǎn)中的重資產(chǎn)。根據(jù)青島市的規(guī)劃，“十三五”期間青島在建軌道交通項(xiàng)目總投資約3495億元，扣除已組建銀團(tuán)的3號(hào)線、2號(hào)線及11號(hào)線，青島“十三五”期間軌道交通項(xiàng)目債務(wù)性資金的總需求規(guī)模為1910億元。
按照傳統(tǒng)模式，政府準(zhǔn)備金不低于35，“以1號(hào)線為例，需求資金400億元，5年建設(shè)期，這意味著政府要在5年內(nèi)拿出140億元來。而采用PPP模式，政府只投入40億元，整個(gè)項(xiàng)目就建起來了”，青島地鐵集團(tuán)有限公司副總會(huì)計(jì)師兼財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)陳洪順?biāo)懔艘还P賬。
陳洪順接著“算賬”：“走政府投資、銀團(tuán)貸款的傳統(tǒng)模式，同時(shí)開建兩條線財(cái)政就難以承受了，軌交行業(yè)又非常特殊基本不盈利，用政府購買公共服務(wù)的模式可以大大減輕財(cái)政壓力，更大的好處是我們可以用有限的資金撬動(dòng)巨大的社會(huì)資本，我們甚至可以同時(shí)干四、五條線，青島的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將會(huì)大踏步前進(jìn)”。
確實(shí)如此，在青島人夢(mèng)寐以求的地鐵，與投資建設(shè)這條地鐵之間，有許多選擇空間，這也是國家近幾年著力引導(dǎo)的方向。
2014年國務(wù)院下發(fā)“43號(hào)文件”，加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理，其中的關(guān)鍵點(diǎn)就是“鎖定存量”，地方各級(jí)政府性債務(wù)余額只減不增，近乎為地方政府資金建立財(cái)務(wù)制度。
“43號(hào)文要求企業(yè)不能有政府性債務(wù)，我們?cè)械娜谫Y工作暫停了”，陳洪順說。其實(shí)不止青島，全國軌交行業(yè)都陷入“前路迷茫”的暫時(shí)性困難。“財(cái)政部發(fā)文可走兩條路：PPP和政府債券，債券額度要國家審批，實(shí)際上對(duì)地鐵而言只有一條路——PPP。”
真情服務(wù)
PPP青島樣板 43號(hào)文對(duì)全國各地的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)影響非常大，政府債有總額限制，地方發(fā)展有自己需求，更重要的是，享受便捷高效價(jià)格低廉出行方式也是城市居民的共同愿望。然而財(cái)政承受能力有差異，軌交行業(yè)每條線路投資額巨大，尋找社會(huì)資本，可以在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)內(nèi)極大的緩解財(cái)政壓力。
PPP即英文Public Private Partnership的縮寫，Public指公共部門，Private指私營(yíng)部門，Partnership指伙伴關(guān)系。在歐美城市，ppp廣泛運(yùn)用于基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)建設(shè)，在交通、環(huán)保、教育、醫(yī)療等諸多領(lǐng)域發(fā)揮著作用。 對(duì)社會(huì)資本來說，PPP是一種商業(yè)模式，對(duì)政府而言則是一種市場(chǎng)機(jī)制，難點(diǎn)在于在滿足各方利益訴求的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出對(duì)社會(huì)資本具有吸引力的產(chǎn)品。
青島地鐵在1號(hào)線和13號(hào)線二期項(xiàng)目上，創(chuàng)新地引入基金理念，形成了具有青島特色的地鐵PPP項(xiàng)目模式。模式有效地滿足了社會(huì)資本訴求，同時(shí)將五年內(nèi)需籌集的財(cái)政資金平滑至二十五年投入，大大降低了政府支出，同時(shí)確保了軌交建設(shè)的可持續(xù)性。
目前，這兩個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)已作為青島首批通過論證的PPP項(xiàng)目，正式啟動(dòng)了項(xiàng)目采購工作，其中1號(hào)線預(yù)計(jì)引入社會(huì)資本約98億元，13號(hào)線二期預(yù)計(jì)引入社會(huì)資本約45億元。1號(hào)線與13號(hào)線二期的成功不僅局限于兩條地鐵線路本身，它們?yōu)榍鄭u后續(xù)地鐵線路及其他重大項(xiàng)目建設(shè)提供了重要的可復(fù)制樣板。
招商銀行青島分行行長(zhǎng)張連懷說：“招商銀行青島分行參與了青島第一個(gè)PPP項(xiàng)目，我們參與的部分總額達(dá)114億元人民幣，我們承擔(dān)97.98億元，絕對(duì)值最大。一方面是看好青島發(fā)展，對(duì)城市未來充滿信心；其次是我們自身的實(shí)力過硬，能在競(jìng)爭(zhēng)者中脫穎而出”。
PPP在軌交行業(yè)難以落地，難度是首要原因。按照PPP操作指南標(biāo)準(zhǔn)流程，分5個(gè)階段19個(gè)步驟，青島為此專門成立PPP中心，財(cái)政局牽頭8個(gè)部門聯(lián)合評(píng)審，評(píng)審分兩次，分別為“財(cái)政承受能力評(píng)估”和“物有所值評(píng)估”，通過實(shí)施方案評(píng)審才可真正進(jìn)入招標(biāo)環(huán)節(jié)。
許多城市難以擁抱PPP，原因在于“配套設(shè)施”沒有到位。在資格預(yù)審階段，政府綜合考察報(bào)名方的專業(yè)技術(shù)管理能力、財(cái)務(wù)能力、業(yè)績(jī)、信譽(yù)，篩選社會(huì)投資方；在確認(rèn)社會(huì)資本投資人后，迅速確認(rèn)明晰的項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期、股權(quán)安排與收益方式，讓政府與社會(huì)投資方達(dá)成有效銜接，使項(xiàng)目迅速落地，與此同時(shí)，還有社會(huì)資本適宜的退出機(jī)制。
以青島地鐵為例，社會(huì)資本在持有基金份額10年后，才可以進(jìn)入退出通道，允許其將所持有基金份額的部分或全部轉(zhuǎn)讓給雙方一致同意的第三方；同時(shí)，社會(huì)資本具備建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理能力的，可參與項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理工作，社會(huì)資本不具備相關(guān)能力的，允許其將運(yùn)營(yíng)委托給雙方認(rèn)可的第三方或地鐵集團(tuán)負(fù)責(zé)。
整個(gè)流程涉及到發(fā)改委、建委、財(cái)政、審計(jì)、環(huán)保、規(guī)劃、國土、城投等十幾個(gè)市級(jí)部門，可以說，PPP是在政府和社會(huì)資本方之間尋找到一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。
3D車廂
多元融資助青島駛?cè)搿暗罔F時(shí)代” 地鐵上千億的資金盤子，只用一兩種融資方式必然是既不現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大的。“主要依靠的還是銀團(tuán)貸款，占八成以上份額，保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃與其他產(chǎn)品搭配使用，銀團(tuán)為主，直接融資為輔助，多種方式并存”，陳洪順說。
多元融資中，青島地鐵與平安保險(xiǎn)總部50億元的保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃特別值得一提，這也是保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃進(jìn)入青島的第一單，得到了平安保險(xiǎn)總部的特別關(guān)注。這種融資手段符合地鐵建設(shè)期長(zhǎng)、資金來源穩(wěn)定的要求。除此之外，地鐵集團(tuán)已在銀行間市場(chǎng)成功注冊(cè)了中期票據(jù)發(fā)行額度20億元，并已實(shí)際發(fā)行10億元，近期將啟動(dòng)可續(xù)期企業(yè)債、私募公司債等多個(gè)債券品種的發(fā)行準(zhǔn)備工作，計(jì)劃在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)地鐵各類債券發(fā)行、注冊(cè)總規(guī)模突破50億元。
5月底，青島地鐵集團(tuán)就青島市“十三五”期間重點(diǎn)建設(shè)的軌道交通項(xiàng)目與國家開發(fā)銀行等19家機(jī)構(gòu)正式簽署《金融合作協(xié)議》，成功獲得意向授信逾3000億元，實(shí)際提用并投入地鐵項(xiàng)目建設(shè)約169億元。
國家開發(fā)銀行青島分行行長(zhǎng)張國華說：“作為青島市軌道交通的融資主力銀行，國開行牽頭組織了地鐵2號(hào)線，3號(hào)線，輕軌11號(hào)線貸款銀團(tuán)，融資總額258億元。同時(shí)創(chuàng)新融資模式，拓寬融資渠道，通過專項(xiàng)建設(shè)基金、債券等提供融資41億元，有力支持了青島市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)。”
另一位銀團(tuán)代表，民生銀行企業(yè)客戶部總經(jīng)理吳玉凱專門從北京趕到簽約現(xiàn)場(chǎng)：“青島的城市發(fā)展我們都十分看好，財(cái)政比較好，自身具有償還能力，青島的地鐵項(xiàng)目各家銀行都在競(jìng)爭(zhēng)”，吳玉凱說。
據(jù)了解，地鐵集團(tuán)將在近期啟動(dòng)投融資板塊相關(guān)工作。“投融資版塊將重點(diǎn)關(guān)注軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的上下游企業(yè)，充分發(fā)揮地鐵在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心紐帶作用，引導(dǎo)扶持青島地鐵裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的培育”，陳洪順介紹說。
地鐵集團(tuán)近期計(jì)劃重點(diǎn)關(guān)注融資租賃行業(yè)，后期再逐步切入其他與軌交行業(yè)聯(lián)系密集的領(lǐng)域，通過實(shí)質(zhì)的業(yè)務(wù)需求拉動(dòng)地鐵投融資板塊的整體良性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)反哺地鐵項(xiàng)目建設(shè)的最終目的。
[編輯: 董芳]
