今年5月份，青島市首次被列入地方債自發自還試點范圍，經過近3個月的準備工作，近日，2014年青島市自發自還地方債計劃終于敲定。青島市財政局近日公告，今年青島市將分三期發行總額為25億元的地方政府債券，并定于8月18日進行招標并確定利率，8月19日開始發行并計息。據了解，本期債券籌集資金中，21億元用于償還市級政府債務本息，4億元擬安排用于補充膠東機場項目資本金。

    三期地方債利率18日定

    自青島列入地方債自發自還試點后，具體的發債計劃就備受各界關注。近日，青島市財政局披露了2014年青島市政府債券的相關發行文件，文件顯示，2014年青島市政府債券為固定利率附息債券，發行總額25億元，分為一期、二期、三期發行，期限分別為5年、7年和10年，計劃發行規模分別為10億元、7.5億元、7.5億元。其中，5年期和7年期債券利息按年支付，10年期利息按半年支付。

    與此同時，本市首次自發自還地方債時間表也已經排定。三期地方債將于2014年8月18日上午9時50分至10時30分進行招標，8月19日開始發行并計息，8月21日發行結束。招標采取單一價格的荷蘭式招標方式，標的為利率，全場最高中標利率為本期債券的票面利率。也就是說，三期地方債的利率將于8月18日上午招標結束后正式確定。青島市財政局將通過中國債券信息網、青島市財政局門戶網站等渠道向社會公布中標結果。

    記者了解到，就在上個月，山東省招標5年、7年、10年總額合計137億元的地方政府債，成為繼廣東之后第二個發行自發自還政府債的省區。資料顯示，山東省三期自發自還政府債的中標利率分別為3.75%、3.88%、3.93%。較招標前日同期限國債利率分別低20、21、20個基點。廣東省三期地方債的中標利率則與國債基本持平，分別為3.84% 、3.97%和4.05%。

    參與者多為機構投資者

    發行公告顯示，2014年青島市地方政府債券的發行場所為全國銀行間債券市場和證券交易所債券市場。也就是說，地方政府債券發行后，將不通過商業銀行柜臺銷售，而是在銀行間債市和證券交易所上市流通。“個人投資者可能無法像購買國債一樣，在銀行柜臺購買，而且從目前已發行的地方債利率水平看，個人投資者一般不會將地方債作為投資理財的方式。”青島市財政局相關工作人員說。“以5年期為例，地方債利率普遍在3.7%～3.9%之間，而5年期銀行定期存款利率上浮10%后已經超過5%。因此，地方債對個人投資者來說沒有太大吸引力。”

    值得注意的是，對于青島市此次試水自發自還地方債，大公國際給出了AAA的信用評級，與此前已發行或披露發行文件的廣東、山東、江蘇、江西、寧夏等五省區自發自還地方債評級相同。“作為目前地方債發行計劃的唯一一個計劃單列市，能與各省的信用評級相同，是對青島政府信用的肯定。”青島市委黨校經濟學教授劉文儉說。

    此外，本次青島試水自發自還地方債的承銷團成員目前也已經確定。國家開發銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行將作為主承銷商，承銷團一般成員還包括中國銀行、中信銀行、交通銀行、青島銀行、招商銀行和青島農商銀行。

    4億元用于膠東機場項目

    根據財政部要求，債券資金要優先用于棚戶區改造等保障性安居工程建設、普通公路建設發展等重大公益性項目支出，堅決杜絕債券資金用于樓堂館所等項目建設支出。嚴格控制安排能夠通過市場化方式籌資的投資項目，不得用于經常性支出。那么，青島市通過發行自發自還地方債募集的25億元資金將投向哪些領域呢？8月13日，記者從市財政局國庫處了解到，2014年債券安排使用方案已報市政府和市人大批準，本期債券籌集資金21億元用于償還市級政府債務本息，4億元擬安排用于補充膠東機場項目資本金。

    青島科技大學金融系主任蔡蘇文認為，試點自發自地方債是青島市財政資金來源上的一大突破。“目前青島市的民生大項目較多，資金的需求也較大，發行地方債可以有效地補充項目資金。”

    雖然青島市今年是首次納入地方債自發自還的試點范圍，但從2012年起，青島市連續兩年都在財政部代理發行范圍內。那么，青島市納入自發自還試點范圍與之前的代發或委托發行有何區別呢？青島市委黨校經濟學教授劉文儉說：“不管是代發還是委托發行，都有中央財政的擔保機制作為保障，而自發自還意味著青島市地方政府自己有償還的義務 。對青島市政府來說，財政空間大了，但同時約束也變大了。這對青島市地方財政的管理提出了更高的要求，有利于提高政府債務水平和償還能力。”

    公益性債務占比超73%

    為了信用評級需要，此次青島市在發布地方債發行計劃的同時也公布了全市政府債務狀況。公告顯示，截至2013年末，全市政府性債務余額1266.22億元，比審計認定的2012年底余額1035.2億元，增加了231.02億元，增長幅度22.32%。其中，青島市政府負有償還、擔保、救助責任的債務余額分別為896.62億元、168.08億元和201.52億元。從資金來源上看，銀行貸款占81.47%，發行債券占9.21%，轉貸債務占1.28%，BT項目和應付工程款等占3.16%，非銀行金融機構借款等其他類債務占4.87%。

    這些債務資金的主要投向包括基礎設施建設和公益性項目 。在已支出的債務中，用于市政建設、土地收儲、交通運輸、保障性住房、教科文衛、農林水利、生態建設等基礎性 、公益性領域的債務占比超過73%。在青島市政府債務中，50%以上的債務將在3年之后償還 ，各年償債比例分布相對較為平穩。

    青島市財政局相關負責人表示，為了更加準確、全面地掌握全市的政府性債務動態情況，2014年，青島市建立了政府性債務對賬和統計監測評價體系。 記者 喬秀峰 實習生 王曉彤 （來源：半島網-半島都市報） [編輯: 李敏娜]