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據(jù)新華社10月29日消息，五中全會提出，促進人口均衡發(fā)展，堅持計劃生育的基本國策，完善人口發(fā)展戰(zhàn)略，全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，積極開展應(yīng)對人口老齡化行動。全面放開二孩政策將對我國經(jīng)濟產(chǎn)生什么影響，又蘊藏著哪些投資機會呢？對此，業(yè)內(nèi)人士表示，有利于延緩人口老齡化進程、為制造業(yè)升級及消費服務(wù)業(yè)提供高素質(zhì)勞動力、促進大消費發(fā)展。投資者可重點把握產(chǎn)前、新生兒嬰幼兒時期受益于需求增長的相關(guān)行業(yè)。
■華泰證券
母嬰醫(yī)療、兒童用藥等行業(yè)將受益
2015年以來，相關(guān)部門在公開場合的表態(tài)，均釋放出全面放開二胎提速的信號，值得注意的是，每一次"聲音"的發(fā)出，都帶動了二級市場上相關(guān)概念股的上漲。
今年兩會期間，國家衛(wèi)計委主任李斌在被問及全面二胎時表示，"政策可以調(diào)整，國策不能動搖"。盡管高層并沒有給出"全面放開二胎"的時間表，但市場仍然對其充滿了期待，在政策刺激下，該板塊在3月份共收獲了26.17% 的漲幅，板塊內(nèi)有近八成個股跑贏大盤。
4月10日，衛(wèi)計委發(fā)言人宋樹立在例行發(fā)布會上明確表示，"單獨二孩不是句號"，這直接激發(fā)了A 股市場上二胎概念股的熱情，當(dāng)天互動娛樂、高樂股份等個股均收獲了超過7%的漲幅。
7月10日，衛(wèi)計委首次就全面放開二胎的問題做出正式回應(yīng)，表示正"逐步調(diào)整完善生育政策，抓緊推進有關(guān)工作"，該消息讓二胎概念股掀起了漲停潮，wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天該板塊內(nèi)在交易的個股有13只，除伊利股份上漲9.87% 、天潤乳業(yè)上漲了3.85% 以外，其余11只個股全部漲停。
10月29日晚間，新華社發(fā)文表示十八屆五中全會公報允許普遍二孩政策。對此，華泰證券預(yù)測，若全面開放二胎得以實施，預(yù)計每年將有可能新增新生兒100萬～200萬，2018年新生兒有望超2000萬。其所蘊含的消費紅利大約在每年1200億～1600億元，食品、玩具、母嬰醫(yī)療、兒童服飾、家用汽車、教育培訓(xùn)等行業(yè)上市公司的業(yè)績均有望迎來爆發(fā)式增長。
華泰證券明確指出投資者可從“八主線”去關(guān)注受益于新生兒的消費需求，在母嬰醫(yī)療方面關(guān)注戴維醫(yī)療、寶萊特、理邦儀器等公司；兒童用藥方面關(guān)注康芝藥業(yè)、山大華特、濟川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團；奶粉業(yè)關(guān)注貝因美、西部牧業(yè)、伊利股份、三元股份；母嬰生活用品關(guān)注衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔；玩具行業(yè)關(guān)注奧飛動漫、邦寶益智、高樂股份、群興玩具、驊威股份、互動娛樂；嬰幼兒教育關(guān)注海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育；兒童服飾關(guān)注金發(fā)拉比、森馬服飾等；汽車行業(yè)則關(guān)注MPV占比較高的江淮汽車。
中信建投分析師認為只要政策不落地，預(yù)期的存在讓相關(guān)公司在較長的時間內(nèi)都可以被作為主體來炒作。“完全放開二胎是未來的趨勢，雖然短期難成行，但這也就形成了‘二胎放開的預(yù)期’。”
■華林證券
重點把握產(chǎn)前、嬰幼兒時期受益行業(yè)
華林證券青島延吉路營業(yè)部總經(jīng)理王建林表示，10月29日漲停的個股數(shù)為73只，小盤股依然占據(jù)到50只，說明市場的資金仍然是存量博弈，這也注定了在當(dāng)前的重壓力位反復(fù)震蕩是必然走勢，而跌停的幾只個股都是復(fù)牌補跌。大盤出現(xiàn)了進一步的縮量收十字星，縮量代表市場惜售，而“十字星”則說明經(jīng)過幾天的震蕩，空頭的能量釋放較多，逐漸與多頭的力量平衡，一切都有待市場進一步運行得出更準(zhǔn)確的判斷。整體來說市場多頭趨勢已經(jīng)確立，短期震蕩回調(diào)都是正常，倉位重的可以降低倉位來控制風(fēng)險，但是空倉是萬萬不可取的，低位的股票和深套的股票要把握低位加倉的機會。
對于二胎政策放開作用，王建林認為，有利于延緩人口老齡化進程、為制造業(yè)升級及消費服務(wù)業(yè)提供高素質(zhì)勞動力、促進大消費發(fā)展。王建林表示具體來看，首先，有利于人口老齡化的延緩：提高二孩生育率，疊加第二次“嬰兒回聲潮”效應(yīng)，新生人口有望大幅增長；第二，有利于增加年輕、高素質(zhì)勞動力供給：制造業(yè)升級及消費服務(wù)業(yè)迎來所需勞動力，助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；第三，促進大消費發(fā)展：伴隨新生人口成長，大消費行業(yè)需求有望持續(xù)高漲。
對于放開二孩政策帶來的投資機遇，王建林認為重點把握產(chǎn)前、新生兒嬰幼兒時期受益于需求增長的相關(guān)行業(yè)。產(chǎn)前：重點關(guān)注孕婦檢測、輔助生殖服務(wù)、孕婦用藥；嬰兒：重點關(guān)注奶粉、嬰兒日常用品、兒童用藥；幼兒：重點關(guān)注童裝、玩具、動漫；學(xué)齡前兒童：重點關(guān)注早教、文具用品。
海通證券策略團隊認為，假設(shè)二胎放開推高生育率20%，3年后新生兒有望達2200萬，0～3歲嬰幼兒比當(dāng)前增長27%。嬰兒奶粉、兒童醫(yī)藥、紙尿褲、玩具等母嬰消費最受益，如伊利股份、戴維醫(yī)療、山大華特、晨光文具、海倫鋼琴、奧飛動漫、衛(wèi)星石化。
■民生證券
四條投資主線把握投資機會
民生證券策略團隊發(fā)布研報，對全面二胎政策下的投資機會作了解讀。民生證券認為，二胎全面放開有望帶來新生兒的大幅增長，新生兒在出生、成長中涉及的行業(yè)將迎來需求的提振，提升相關(guān)公司業(yè)績。依照新生兒的生長過程，將投資主線分為四條：產(chǎn)前（懷孕期）、嬰兒（0～1歲）、幼兒（1～3歲）及學(xué)齡前兒童（3～6歲）。由于從嬰兒長大到兒童的時間距離目前較遠，投資的重點可放在產(chǎn)前、嬰兒、幼兒時期。具體投資標(biāo)的如下：
產(chǎn)前：重點關(guān)注孕婦檢測、輔助生殖服務(wù)、孕婦用藥。嬰兒時期：重點關(guān)注奶粉、嬰兒日常用品、兒童用藥生產(chǎn)商以及提供母嬰用品的電商平臺。幼兒時期：重點關(guān)注兒童服裝、玩具生產(chǎn)商、動漫傳媒提供商。學(xué)齡前兒童時期：重點關(guān)注早教的提供商、文具用品生產(chǎn)商。
民生證券研報認為，可關(guān)注通策醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、貝因美、伊利股份、三元股份、光明乳業(yè)、中順潔柔、蘇寧云商等23家相關(guān)上市公司。
另外，對于當(dāng)前的市場狀況，華林證券青島延吉路營業(yè)部總經(jīng)理王建林表示，對于市場的運行趨勢是有分歧的，最悲觀的預(yù)期是回調(diào)到3100點補缺，而他的觀點則是3250點～3450點區(qū)間震蕩的概率大。“今天大概率是翻紅，國改，鋰電，工業(yè)4.0和有色等板塊都可能托起大盤。”王建林說，事實上29日的大盤最終還是被27日啟動的軍工板塊托起，尾盤又被軍工板塊拉下，大盤要突破3500點必須得靠軍工這種大體量的板塊帶動，小盤股現(xiàn)在一方面受制于自身獲利盤較多的原因，一方面受制于大盤屢攻不破的壓制，震蕩加劇，未來的一段時間市場極大的概率是橫盤，而不是深度回調(diào)，因為每次跌下來聰明的資金都會買入，而場內(nèi)的大資金又不愿意大賣，指數(shù)要上去因為成交量不夠需要清洗籌碼進一步集中，整體來說市場維持震蕩，熱點不斷的格局是大概率事件。
文/記者 周曉荷 步云
（來源：半島網(wǎng)-半島都市報）
