?　　平均5%左右的確定性收益，讓銀行理財(cái)產(chǎn)品成為最熱門(mén)的“大眾情人”，而市民早已習(xí)慣了“問(wèn)清楚收益就出手”的購(gòu)買(mǎi)法則。但實(shí)際上，在過(guò)去三年，每年都有過(guò)百款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期最高收益率。在市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益下滑的大背景下，業(yè)內(nèi)人士建議市民也要更新投資思路，適度關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

　　自2014年4月以來(lái)，幾乎每月都會(huì)有1～3款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率。而根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近三年每年“中招”的產(chǎn)品都超過(guò)百款。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2014年合計(jì)到期產(chǎn)品達(dá)到55415只，公布了到期收益率的產(chǎn)品為30349只，其中有121只產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，占比0.4%。從2014年月報(bào)來(lái)看，下半年未能達(dá)到預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品較上半年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

　　縱觀未達(dá)到預(yù)期最高收益率的，多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)普益財(cái)富研究員葉林峰介紹，2014年每月未達(dá)到最高預(yù)期收益率的產(chǎn)品8成以上為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。來(lái)自工商銀行的理財(cái)經(jīng)理?xiàng)罱?jīng)理介紹，一般結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品平均收益率要高于非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，且基本是保本產(chǎn)品，因此較為誘人，但市民一定要注意這類產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性要大于非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

　　既然結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品存在如此高的未達(dá)標(biāo)率，那么市民在面對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品該如何選擇？“從掛鉤品種來(lái)看，掛鉤票據(jù)和基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率最高，而與匯率、利率、大宗商品掛鉤的則偏低。”楊經(jīng)理建議，市民購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品要根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的收益結(jié)構(gòu)條款判斷該產(chǎn)品的高收益觸發(fā)條件是否合理，并且根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)判斷購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。此外，市民對(duì)不熟悉掛鉤標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該保持謹(jǐn)慎，最好不要碰。

　　“未達(dá)到預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，有部分確實(shí)與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)有關(guān)系，但更多是因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境。市場(chǎng)環(huán)境變化多樣，所以要達(dá)到最高預(yù)期收益率是一件極其不易的事。”來(lái)自農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理高經(jīng)理表示，對(duì)于無(wú)經(jīng)驗(yàn)的謹(jǐn)慎型的市民 ，如果也想涉足于此，不妨先嘗試風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較低的 、簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，做到風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　城市信報(bào)/信網(wǎng)記者 王琦

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