個(gè)人貸款不良資產(chǎn)市場正加速崛起，成為一片潛力巨大的萬億藍(lán)海。數(shù)據(jù)顯示,2024年銀行公開轉(zhuǎn)讓處置的個(gè)貸不良資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2258億元，同比激增80%。信用卡、消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等各類產(chǎn)品不良率持續(xù)走高，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的背景下，這一規(guī)模還在不斷攀升，為不良資產(chǎn)處置行業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。而近期互聯(lián)網(wǎng)巨頭以30.14億元拿下中信青島資產(chǎn)管理公司66.67%控股權(quán)的消息，無疑為這片藍(lán)海市場投下了一顆重磅炸彈，行業(yè)格局或?qū)⒂瓉碇厮堋?/p>

掛牌量達(dá)到742.7億元

個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓升溫

當(dāng)前，隨著我國居民消費(fèi)信貸規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，個(gè)人貸款不良資產(chǎn)規(guī)模也水漲船高。近日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”)正式發(fā)布《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報(bào)告(2024年)》(以下簡稱《報(bào)告》)。《報(bào)告》顯示，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款規(guī)模總體保持穩(wěn)定,2024年底不良資產(chǎn)處置超3.8萬億元。截至2024年末，共有337家機(jī)構(gòu)在銀登中心開立1004個(gè)業(yè)務(wù)賬戶。更多類型的市場機(jī)構(gòu)在2024年開始深度參與個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

進(jìn)入2025年，個(gè)貸批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)熱度依舊不減。銀登中心數(shù)據(jù)顯示,2025年一季度，不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)掛牌量達(dá)到742.7億元,同比增長190.5%。其中，銀行不良個(gè)人貸款轉(zhuǎn)讓成交規(guī)模達(dá)370.4億元,同比激增761%。消金行業(yè)掛牌轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包的未償本金總額為101.4億元。從批量處置個(gè)貸不良資產(chǎn)類型結(jié)構(gòu)來看，個(gè)人消費(fèi)貸款占比超過七成。

與持續(xù)擴(kuò)大的轉(zhuǎn)讓規(guī)模形成鮮明對比，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的平均折扣率與平均本金回收率均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。一季度，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的平均折扣率為4.1%,平均本金回收率為6.9%,環(huán)比分別下降0.7個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)，同比分別下降0.5個(gè)、1.9個(gè)百分點(diǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，對金融機(jī)構(gòu)而言，規(guī)模化有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是化解零售類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓這種方式更具優(yōu)勢，有利于實(shí)現(xiàn)多方共贏。通過個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓，金融機(jī)構(gòu)可以快速剝離不良資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，并回籠部分資金。

地方AMC成“接盤”主力

征信系統(tǒng)接入加速

個(gè)人貸款不良資產(chǎn)規(guī)模的增長，地方資產(chǎn)管理公司（下稱“地方AMC”)成為“接盤”主力。自2021年1月銀登中心開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來，地方AMC從區(qū)域限制中解鎖出來，可以通過受讓資產(chǎn)包的方式介入到全國不良貸款轉(zhuǎn)讓中。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，地方AMC共受讓不良貸款未償本息1639.5億元，占全年受讓總規(guī)模的72.6%,在銀登中心統(tǒng)計(jì)的2024年4季度“批量個(gè)人業(yè)務(wù)前十大活躍受讓方機(jī)構(gòu)”中，全部為地方AMC,包括北京市國通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司、黑龍江國瑞金融資產(chǎn)管理有限公司等。

記者注意到，隨著個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的井噴式增長,地方AMC接入中國人民銀行征信系統(tǒng)的速度正在加快。自2021年12月廣西廣投資產(chǎn)管理公司成為全國首家獲批接入央行征信系統(tǒng)的地方AMC以來，越來越多地方AMC加入這一行列。今年，包括海南新創(chuàng)建資產(chǎn)管理股份有限公司、昆朋資產(chǎn)管理股份有限公司、甘肅長達(dá)金融資產(chǎn)管理股份有限公司等在內(nèi)的多家地方AMC均宣布，獲批接入人行征信系統(tǒng)。至今，在全國59家地方AMC中，已經(jīng)陸續(xù)有超過20家地方AMC獲批接入人行征信系統(tǒng)。

中信青島資管的經(jīng)營數(shù)據(jù)相當(dāng)亮眼。數(shù)據(jù)顯示,2024年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.66億元，利潤總額1.35億元，凈利潤1.01億元；2025年前5個(gè)月，營業(yè)收入達(dá)到1.29億元,利潤總額1.19億元,凈利潤0.91億元，在地方AMC中處于較為優(yōu)秀的水平。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入角逐

萬億藍(lán)海市場或迎來新機(jī)遇

在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融角逐中，不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域已成為重要戰(zhàn)場。阿里較早涉足此領(lǐng)域,2012年，阿里完成中國首例網(wǎng)絡(luò)司法拍賣；2015年，中國信達(dá)通過淘寶網(wǎng)處置債權(quán)資產(chǎn)；2019年，阿里通過投資參股模式布局地方AMC,如控股江西瑞京資產(chǎn)管理公司。此外阿里依托淘寶拍賣（現(xiàn)阿里拍賣）構(gòu)建全國性資產(chǎn)處置平臺，覆蓋司法拍賣、金融不良債權(quán)等標(biāo)的，以流量和技術(shù)驅(qū)動(dòng)交易規(guī)模化。

而此次，另一互聯(lián)網(wǎng)巨頭以30億巨資入主青島AMC,無疑將進(jìn)一步提升科技賦能在不良資產(chǎn)處置中的作用。通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，互聯(lián)網(wǎng)巨頭能夠更精準(zhǔn)地評估不良資產(chǎn)價(jià)值、提高處置效率，為行業(yè)帶來新的增長點(diǎn)，同時(shí)也加劇了不良資產(chǎn)行業(yè)的競爭。

此外，政策紅利也為不良資產(chǎn)處置行業(yè)帶來了轉(zhuǎn)型契機(jī)。2021年初，原銀保監(jiān)會(huì)出臺《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》,開啟了批量轉(zhuǎn)讓個(gè)貸不良貸款和單戶轉(zhuǎn)讓對公不良貸款試點(diǎn)通道。2025年7月15日生效的《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》進(jìn)一步放寬了地方AMC的地域限制，新規(guī)明確地方AMC原則上不得跨省經(jīng)營，但特別允許個(gè)人不良資產(chǎn)批量收購?fù)黄频赜蛳拗疲@為行業(yè)發(fā)展開辟了更廣闊的空間。

在政策紅利與市場需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，不良資產(chǎn)處置行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。未來，隨著科技賦能的不斷深入和政策環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，萬億級藍(lán)海市場或?qū)⒂瓉砀蛹ち业母偁幒透佣嘣母窬帧τ诮鹑跈C(jī)構(gòu)和地方AMC而言，抓住這一歷史機(jī)遇、積極應(yīng)對挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級將是關(guān)鍵所在。

（大眾新聞·半島新聞?dòng)浾?姚文嵩）