萬(wàn)科6月17日晚披露購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案,擬向深圳市地鐵集團(tuán)發(fā)行股份以購(gòu)買后者持有的前海國(guó)際100%股權(quán),深鐵有望成為萬(wàn)科第一大股東。但該方案遭到股東方華潤(rùn)的強(qiáng)烈反對(duì)。華潤(rùn)18日聲明,質(zhì)疑決議通過(guò)的合法性。并明確表示,股東大會(huì)將繼續(xù)投反對(duì)票。
華潤(rùn)繼續(xù)投反對(duì)票 根據(jù)萬(wàn)科公告,萬(wàn)科擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買深圳地鐵集團(tuán)持有前海國(guó)際100%股權(quán),初步交易價(jià)456.13億元人民幣,股份發(fā)行價(jià)格為每股15.88元人民幣。交易需再次召開(kāi)董事會(huì)審議,通過(guò)后還需股東大會(huì)審議確定。
若交易完成,深鐵將成為萬(wàn)科第一大股東,持股比為20.65%；華潤(rùn)股份有限公司持股比由15.29%降為12.1%,“寶能系”深圳市鉅盛華股份有限公司及其一致行動(dòng)人持股比由24.26%降為19.27%。
萬(wàn)科方面透露,萬(wàn)科董事會(huì)的投票結(jié)果為7票贊同,3票反對(duì),1票因關(guān)聯(lián)關(guān)系申請(qǐng)不行使表決權(quán)。其中,反對(duì)票均來(lái)自華潤(rùn)方。贊成票超過(guò)非關(guān)聯(lián)關(guān)系董事總票數(shù)的(即10票)2/3,萬(wàn)科隨后發(fā)布公告,稱公司董事會(huì)通過(guò)了上述重組議案。
18日,華潤(rùn)集團(tuán)發(fā)布正式公告,“華潤(rùn)集團(tuán)三名派出董事對(duì)預(yù)案投了反對(duì)票,并質(zhì)疑決議已獲通過(guò)的合法性”。
對(duì)于董事會(huì)投票結(jié)果,華潤(rùn)認(rèn)為,“由于董事會(huì)三分之二以上的人數(shù)為8人,而本次董事會(huì)議有關(guān)萬(wàn)科發(fā)行股份的議案均只獲得7名董事表決同意,故華潤(rùn)認(rèn)為該等議案并未依法獲得通過(guò)。萬(wàn)科發(fā)布公告前未通報(bào)全體董事是否已獲得獨(dú)立法律意見(jiàn),也未將公告內(nèi)容提交全體董事,此舉嚴(yán)重?fù)p害了董事的權(quán)利和董事會(huì)的尊嚴(yán)。因此,如果萬(wàn)科不重新審視重組預(yù)案存在的問(wèn)題,在未來(lái)的董事會(huì)或股東大會(huì)上提出相同的方案進(jìn)行表決,華潤(rùn)將會(huì)繼續(xù)投反對(duì)票。”
寶能系股份歸華潤(rùn)? 接近萬(wàn)科的人士表示,此次交易萬(wàn)科"購(gòu)買"到的并不是兩塊土地,而是未來(lái)。購(gòu)買土地,或許可以用現(xiàn)金,但要鎖定未來(lái),讓深圳地鐵成為萬(wàn)科重要股東,就成了深圳地鐵唯一能接受的對(duì)價(jià)。“萬(wàn)科不需要錢需要地,深鐵不需要錢需要股份。”接近萬(wàn)科的人士說(shuō),否則深鐵完全可以拿出土地去高價(jià)拍賣。
知情人士透露,當(dāng)日,華潤(rùn)董事的意見(jiàn)與現(xiàn)場(chǎng)獨(dú)立董事也產(chǎn)生了較大分歧,除了回避表決的張利平董事之外,其他3名獨(dú)董華生、海聞、羅君美均支持此次收購(gòu)方案,其中一名獨(dú)董表示,這次買的不是資產(chǎn),而是萬(wàn)科的未來(lái)；未來(lái)無(wú)法用現(xiàn)金交易。
屈居第三大股東,讓長(zhǎng)期居于萬(wàn)科第一大股東、擁有3個(gè)董事會(huì)席位的華潤(rùn)感受到了不平衡；而對(duì)于華潤(rùn)產(chǎn)融結(jié)合的宏大戰(zhàn)略而言,其在所進(jìn)入的領(lǐng)域和公司都要做到控股股東或第一大股東,做第三大股東不是華潤(rùn)想要的。
雖然提出重回萬(wàn)科第一大股東之位,但此前透露的信息顯示,華潤(rùn)除了向?qū)毮芮①?gòu)股份、以及明確反對(duì)深鐵入股外,其他行動(dòng)方案尚不為人所知。華潤(rùn)董事長(zhǎng)傅育寧早已將萬(wàn)科事件匯報(bào)給國(guó)資委主任肖亞慶,國(guó)資委原則上同意華潤(rùn)買下寶能系股份。 和訊
■分析 股東大會(huì)上 王石還有王炸嗎
爭(zhēng)議 分母是“10”還是“11”? 據(jù)了解,雙方爭(zhēng)議的焦點(diǎn)在于:計(jì)算決議通過(guò)率時(shí),是否應(yīng)該計(jì)入表示回避的獨(dú)立董事張利平,即分母應(yīng)該是“11”還是“10”。根據(jù)《公司法》第112條規(guī)定,董事會(huì)作出決議,必須經(jīng)過(guò)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò),但萬(wàn)科公司章程對(duì)董事會(huì)表決規(guī)定2/3以上。由于贊成票是7,因此分母之爭(zhēng)決定著投票結(jié)果是否超過(guò)2/3。
北京京師律師事務(wù)所創(chuàng)始合伙人、律師宋曉江對(duì)記者表示:“根據(jù)《公司法》第124條,上市公司董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán),也不得代理其他董事行使表決權(quán)。那么張利平應(yīng)該回避,實(shí)際出席人數(shù)應(yīng)是10人,也就過(guò)了2/3,應(yīng)該是通過(guò)的。”
然而,業(yè)內(nèi)一位知名律師對(duì)記者表示,《公司法》并沒(méi)有說(shuō)“關(guān)聯(lián)董事”不是“全體董事”的一員,回避性棄權(quán)也是一種表決方式,張利平作為全體董事的一員,應(yīng)當(dāng)計(jì)入投票。
萬(wàn)科公告既然已經(jīng)通過(guò)交易所發(fā)出,那就具有一定約束力。華潤(rùn)或需通過(guò)法律途徑推翻萬(wàn)科此項(xiàng)公告的法律效力。但是萬(wàn)科對(duì)購(gòu)買深鐵股票的議案,還需要提交股東大會(huì),也就是說(shuō)下一步,股東大會(huì)又會(huì)是萬(wàn)科的戰(zhàn)場(chǎng)。宗合
按照程序,萬(wàn)科收購(gòu)預(yù)案已提交深交所審核,一般而言,深交所需要1~2個(gè)月審核,期間可能需修改預(yù)案,并提交董事會(huì)二次審議；然后再召開(kāi)股東大會(huì)審議。
3600億盤子的萬(wàn)科,“新主”將會(huì)是誰(shuí)?華潤(rùn)重新殺回還是深鐵順利上位?角力已經(jīng)開(kāi)始。對(duì)華潤(rùn)來(lái)說(shuō),其至少還有兩次機(jī)會(huì)提出自己的意見(jiàn),下一次的董事會(huì)及股東大會(huì),并且需要聯(lián)合更多的股東。
值得關(guān)注的是,萬(wàn)科公告顯示,截至2015年底,萬(wàn)科的合并資產(chǎn)總額為6112.96億元,歸屬于母公司股東權(quán)益總額為1001.84億元,合并營(yíng)業(yè)收入為1955.49億元。而本次交易標(biāo)的前海國(guó)際截至2016年5月31日的預(yù)估值為456.13億元。標(biāo)的公司資產(chǎn)總額僅為萬(wàn)科的7.54%,營(yíng)業(yè)收入僅為萬(wàn)科的0.01%,資產(chǎn)凈額為萬(wàn)科的45.53%。
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條規(guī)定,本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,而只屬于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。
這意味著,此次收購(gòu)需要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)表決的難度變小。根據(jù)萬(wàn)科公司章程第九十二、九十四條,公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的,由股東大會(huì)以特別決議通過(guò),即須經(jīng)股東大會(huì)表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。
而此次收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)總額遠(yuǎn)低于30%,只需列入股東大會(huì)普通決議事項(xiàng),過(guò)半數(shù)通過(guò)即可。
這同時(shí)也意味著,王石只要爭(zhēng)取一半以上的股東投票即可。這是王石郁亮團(tuán)隊(duì)耗時(shí)半年研究重組的結(jié)果；對(duì)華潤(rùn)來(lái)說(shuō),若堅(jiān)持反對(duì)深鐵入股,也要拉攏50%以上的股東投票。
目前萬(wàn)科前三大股東寶能、華潤(rùn)、安邦持股總計(jì)已超過(guò)45%,其他前十大股東也大多是機(jī)構(gòu)股東,萬(wàn)科股權(quán)集中度已經(jīng)非常高了。在華潤(rùn)與萬(wàn)科管理層的暗戰(zhàn)中,持股24.29%的寶能成為“關(guān)鍵先生”,持股6.18%的安邦也將安然作壁上觀。
最終,決定收購(gòu)議案是否順利通過(guò),一是主觀上各個(gè)股東對(duì)于收購(gòu)方案、交易價(jià)格是否認(rèn)可；二是客觀上,董事會(huì)、股東大會(huì)的決議程序；三是國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門的態(tài)度。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》
新三板創(chuàng)新層名單正式公示 920家公司“金榜題名”
6月18日,全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)正式發(fā)布了進(jìn)入創(chuàng)新層企業(yè)的初始名單,新三板創(chuàng)新層初選名單共有920家“金榜題名”,包括中科軟、原子高科、指南針、恒業(yè)世紀(jì)、海鑫科金等,將被納入創(chuàng)新層進(jìn)行管理,占比所有掛牌企業(yè)數(shù)量的12%。而其他剩余不滿足創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè),則將自動(dòng)劃入基礎(chǔ)層。
據(jù)了解,按照“多層次、分步走”,需求引導(dǎo)、漸進(jìn)分層的總體思路,新三板市場(chǎng)分層在起步階段僅將掛牌公司劃分為創(chuàng)新、基礎(chǔ)兩層,并將針對(duì)不同層級(jí)的企業(yè)給予差異化的制度安排。
今年5月27日,《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法(試行)》正式發(fā)布,明確新三板市場(chǎng)將自6月27日起對(duì)掛牌公司實(shí)施分層管理。
據(jù)悉,目前全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正在根據(jù)分層條件下市場(chǎng)監(jiān)管的需要,對(duì)掛牌公司信息披露業(yè)務(wù)規(guī)則、股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則、股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則、主辦券商管理細(xì)則以及掛牌公司董秘管理辦法、掛牌公司治理準(zhǔn)則等進(jìn)行修訂,為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層掛牌公司創(chuàng)造適宜其發(fā)展的制度環(huán)境。
可以預(yù)見(jiàn),6月27日分層時(shí)代來(lái)臨后,在新三板這個(gè)已擁有近8000家掛牌公司的市場(chǎng)中,“差異化”將成為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的主旋律。 新浪財(cái)經(jīng)
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